Ifølge islandsk lov er ethvert barn sikret en minimumsforsørgelse. Den part, der står for barnets løbende forsørgelse, har ret til at modtage børnebidrag fra den anden forsørgelsespligtige forældre efter forudgående afgørelse af sysselmanden eller efter aftale stadfæstet af denne.

Børnebidraget tilhører barnet, men den forsørgende part modtager betalingen og anvender den til at forsørge barnet. Børnebidrag betales, indtil barnet fylder 18 år. I visse tilfælde betales der endvidere uddannelsesbidrag fra barnet er 18 og til det fylder 20, og da til barnet selv efter forudgående ansøgning fra det. Børnebidraget for ét barn udgør kr. 21.657 om måneden fra januar 2009.

Børnebidrag regnes ikke til offentlige ydelser, og Statens Forsikringsinstitut tager sig kun af formidlingen af det. Det er Kommunernes inkassatorkontor, der så sørger for at opkræve børnebidrag hos den bidragspligtige og refunderer det til Forsikringsinstituttet. En forældre, der hos sysselmanden har fået en afgørelse om børnebidrag eller indgået en aftale herom, kan henvende sig til Forsikringsinstituttets servicekontor eller til dets filialer uden for Reykjavik med sin ansøgning om børnebidrag.

Hvis en person, der ansøger om børnebidrag, flytter til Island, skal der indgives ansøgning om forudbetaling af børnebidrag til Forsikringsinstituttet ledsaget af en bekræftelse angående betalingen fra det tidligere bopælsland og af den bidragsafgørelse, som betalingen hviler på.

Hvis en modtager af børnebidrag flytter fra Island, skal vedkommende meddele dette til Forsikringsinstituttet og medbringe dokumenter derfra ledsaget af en meddelelse om ophør af betaling her i landet med henblik på fremvisning i det nye bopælsland. Langt de fleste lande inden for EØS-området forudbetaler børnebidrag.