Fødselspermisjonen blir generelt delt slik at begge foreldrene har krav på permisjon i tre måneder. Retten kan ikke overføres, så den ene forelderen kan ikke overføre noe av sin permisjon til den andre. I tillegg har foreldre krav på tre måneder som de kan dele mellom seg.

Foreldre kan ta ut opp til en måned av permisjonen før termin. Foreldre har krav på å ta ut sammenhengende fødselspermisjon, men arbeidsgiver og arbeidstaker må komme til enighet om hvordan permisjonen skal organiseres. Det er ikke mulig å ta mindre deler enn to uker om gangen. Ifølge loven er barnets mor pliktig til å være i permisjon de to første ukene etter fødselen, og denne perioden blir regnet som en del av morens tre måneder.

Retten til å ta ut fødselspermisjon frafaller etter at barnet har blitt 36 måneder gammelt. Man må søke om å få foreldrepenger hos Fødselspermisjonsfondet (Fæðingarorlofssjóður) hos Arbeidsmyndighetene (Vinnumálastofnun). Man må sende inn søknad senest seks uker før termin.

Dersom en forelder flytter og får folkeregistert adresse i et annet land i løpet av permisjonen, får det ingen konsekvenser for utbetalingene av foreldrepengene siden det er snakk om en opparbeidet rettighet. En forelder har ikke lov til å arbeide i denne perioden, forelderen må i så fall utsette permisjonen etter avtale med Fødselspermisjonsfondet.

Flere opplysninger om fødselspermisjon finnes på sidene til Fødselspermisjonsfondet.

Foreldrepermisjon

I tillegg til fødselspermisjon har hver forelder for seg rett til å ta ut permisjon uten lønn i til sammen tretten uker fram til barnet er åtte år gammelt. Dette kalles på Island foreldrepermisjon. Det følger ikke foreldrepenger med foreldrepermisjonen, og en forelder kan ikke overføre retten til foreldrepermisjon til den andre forelderen.

Sykepenger

I svangerskapsperioden har vordende mødre krav på sykepenger fra Rikstrygdeverket når retten til sykepenger i henhold til tariffavtalen har utgått, men dog maksimalt i 52 uker. Beløpet er likt for alle.