Utvalget skal styrke og utvikle det nordiske samarbeidet når det gjelder sysselsettingspolitiske spørsmål, arbeidsmarkedspolitikk generelt, samt arbeidsmarkedsforskning. Dette omfatter arbeidsformidling, arbeidsmarkedspolitiske tiltak og arbeidsløshetsforsikring. Dessuten skal det ta initiativ til å iverksette prosjekter som kan utgjøre grunnlaget for videreutvikling og modernisering av arbeidsmarkedspolitikken i de nordiske landene, samt prioritere og fordele utvalgets prosjektmidler til politisk aktuelle områder.